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# 기술적분석

## 차트

![차트](https://3022774763-files.gitbook.io/~/files/v0/b/gitbook-x-prod.appspot.com/o/spaces%2FcmvbuNp8U0LfnfjGP0qQ%2Fuploads%2Fgit-blob-3015fc77630741c54b08f45aad38eed1e1f547d1%2Fstock_chart_001210.png?alt=media)

⚠️ **이 차트를 읽기 전에 두 가지를 알아야 한다.**

**① 액면병합 소급조정.** 2026년 7월 31일 5대 1 액면병합 신주가 상장됐다. 조회되는 시계열은 병합 이전 구간이 **×5로 소급조정**돼 있어, 예컨대 6월 24일 표기 2,500원은 실제로는 500원에 거래된 값이다. 지표 계산에는 문제가 없으나 과거 실제 호가와는 다르다.

**② 11거래일 거래정지.** 2026년 7월 15일부터 30일까지 액면병합 절차로 매매가 정지됐고, 이 구간은 종가 4,470원이 거래량 0으로 채워져 있다. 이동평균·볼린저를 그대로 계산하면 왜곡된다. **아래 지표는 거래량 0인 정지일 11일을 제외하고 재계산한 값이다.**

## 가격 현황

| 항목                   | 값                                                 |
| -------------------- | ------------------------------------------------- |
| 현재가                  | **8,380원** (**+12.33%**)                          |
| 당일 시가 / 고가 / 저가      | 8,000 / **9,690(상한가)** / 7,810원                   |
| 52주 고 / 저            | **9,690원** (2026-08-21) / **2,325원** (2026-06-02) |
| 52주 위치               | 82.2%                                             |
| 고점 대비                | -13.5%                                            |
| **12거래일 상승률**        | **+128.6%** (8/4 3,665원 → 8/21 8,380원)            |
| 1개월 / 3개월 / 6개월 / 1년 | +87.5% / +125.3% / +97.4% / +46.8%                |
| RSI(14)              | **68.8**                                          |
| MACD                 | 782 / 424 / **+358** (히스토그램 확대)                   |
| Stochastic           | K=72.9 D=66.5                                     |
| 볼린저(20)              | 상단 8,419 / 중단 5,235 / 하단 2,052, **폭 121.6%**      |
| 거래량                  | **27,916,426주** (20일 평균 대비 **3.62배**)             |
| **회전율**              | **226%** (발행주식 12,376,016주 대비)                    |

⚠️ **8월 21일 거래량 27,916,426주는 발행주식 전체의 226%다.** 하루에 전 주식이 두 번 이상 손바뀜했다는 뜻이다. 자기주식 183,822주와 최대주주 등 4,034,464주를 제외한 실질 유통물량 약 815만주 기준으로는 회전율이 343%에 이른다.

## 이동평균선

| MA    | 가격(원) |           갭 | 위치 |
| ----- | ----: | ----------: | -- |
| MA5   | 6,850 |  **+22.3%** | 위  |
| MA20  | 5,235 |  **+60.1%** | 위  |
| MA60  | 4,084 | **+105.2%** | 위  |
| MA120 | 4,197 |  **+99.7%** | 위  |

→ **완전 정배열이며 이격이 극단이다.** 60일선 대비 +105.2%, 120일선 대비 +99.7%다. 주가가 60일 평균의 두 배를 넘는다.

MA60(4,084)과 MA120(4,197)이 4,100\~4,200원에 붙어 있다. 급등 이전 반년 가까이 이 자리에서 움직였다는 뜻이며, 되돌림이 깊어질 경우 자석처럼 작용할 수 있는 구간이다.

## 상승 경로: 두 번의 3연속 상한가

| 일자                 |         종가 |          등락 |            거래량 | 비고                         |
| ------------------ | ---------: | ----------: | -------------: | -------------------------- |
| 2026-06-02         | 2,325원(장중) |             |                | **52주 최저**                 |
| 2026-06-24         |     2,500원 |       -3.1% |         90,421 | 급등 직전                      |
| **2026-06-25**     | **3,250원** |  **+30.0%** |      3,536,002 | **상한가**                    |
| **2026-06-26**     | **4,225원** |  **+30.0%** |      2,121,912 | **상한가**                    |
| **2026-06-29**     | **5,490원** |  **+29.9%** |      3,908,301 | **상한가 (3연속)**              |
| 2026-06-30         |     5,870원 |       +6.9% |     23,319,653 |                            |
| 2026-07-01         |     6,945원 |      +18.3% |     13,157,331 |                            |
| 2026-07-02         |     4,915원 |      -29.2% |      9,860,792 | 급락                         |
| **2026-07-06**     |     4,815원 |      +30.0% |      7,621,030 | **정부 호남 반도체 클러스터 발표일**     |
| 2026-07-09         |     6,580원 |       -0.8% |     28,583,070 | 장중 8,140원                  |
| 2026-07-14         |     4,470원 |      -11.9% |      5,181,534 | 정지 직전                      |
| **2026-07-15\~30** |     4,470원 |           — |          **0** | **액면병합 매매거래정지 (11거래일)**    |
| 2026-07-31         |     4,115원 |       -7.9% |      5,421,120 | **신주 상장, 거래 재개**           |
| **2026-08-04**     | **3,665원** |       -1.2% |      1,733,120 | **재개 후 최저**                |
| **2026-08-11**     | **4,080원** |  **+29.9%** |      2,154,106 | **상한가**                    |
| **2026-08-12**     | **5,300원** |  **+29.9%** |      3,498,483 | **상한가**                    |
| **2026-08-13**     | **6,890원** |  **+30.0%** |      4,058,088 | **상한가 (3연속).** 거래소 조회공시 요구 |
| 2026-08-14         |     6,490원 |       -5.8% | **23,913,143** | 답변 "중요 공시대상 없음" + 반기보고서    |
| 2026-08-19         |     5,740원 |       -7.1% |      2,385,783 |                            |
| **2026-08-20**     | **7,460원** |  **+30.0%** |      8,794,217 | **상한가**                    |
| **2026-08-21**     | **8,380원** | **+12.33%** | **27,916,426** | 장중 9,690원 상한가              |

**두 달 사이 상한가가 7번 나왔다.** 6월 말 3연속, 8월 중순 3연속, 그리고 8월 20일이다.

주목할 점은 **1차 급등이 정부 발표(7월 6일)보다 앞섰다는 것**이다. 6월 25\~29일 3연속 상한가는 발표 9일 전에 나왔다.

## 수급

| 구분  |         5일 누적 |       20일 누적 |
| --- | ------------: | -----------: |
| 외국인 | **-272,588주** | **-48,326주** |
| 기관  |      +10,748주 |     +12,735주 |

**일자별 (주)**

| 일자             |          외국인 |      기관 |           개인 |
| -------------- | -----------: | ------: | -----------: |
| 2026-08-11     |      +34,068 |      +2 |      -38,666 |
| 2026-08-12     |     +182,887 |  +1,089 |     -190,712 |
| 2026-08-13     |      +84,515 |  +1,083 |      -82,531 |
| **2026-08-14** | **-377,336** |    -999 | **+381,322** |
| 2026-08-18     |      +67,205 |    +800 |      -57,482 |
| 2026-08-19     |      -53,901 |  -1,893 |      +57,009 |
| 2026-08-20     |       +1,733 |       0 |     -505,199 |
| **2026-08-21** |      +89,711 | +12,840 | **+404,914** |

⚠️ **기관 순매수가 20거래일 누적 12,735주다.** 하루 거래량 2,790만주와 비교하면 사실상 0에 가깝다. 외국인도 20일 누적 -48,326주로 순매도다.

**이 상승에는 기관도 외국인도 참여하지 않았다.** 전량 개인·단기자금이 만든 움직임이며, 8월 14일에는 외국인이 37.7만주를 팔고 개인이 38.1만주를 받았다.

## 시그널 종합

| 구분     |               카운트 |
| ------ | ----------------: |
| 매수     |                 2 |
| 매도     |                 0 |
| 과열 경고  |                 3 |
| 해석 불가  |                 1 |
| **결론** | **모멘텀 유지, 이격 극단** |

* 🟢 **이동평균** 4개선 완전 정배열
* 🟢 **MACD** 782 > 시그널 424, 히스토그램 +265 → +358로 확대
* 🔴 **이격도** 60일선 대비 **+105.2%**, 120일선 대비 +99.7%
* 🔴 **거래량** 20일 평균의 3.62배, 회전율 226%
* 🔴 **볼린저 상단 근접** 종가 8,380이 상단 8,419 바로 아래
* ⚪ **RSI 68.8** 의외로 과매수(70) 미만. 상한가와 급락이 반복돼 평균화된 결과이며 이 종목에서는 신뢰도가 낮다
* ⛔ **볼린저 밴드 폭 121.6%** 표준편차 폭발로 지표 기능 상실 (하단 2,052원)

RSI 68.8이 낮게 보이는 것에 속으면 안 된다. 두 달간 상한가 7번과 -29% 급락이 섞이면서 평균화된 값이다. **이격도 +105.2%가 실제 과열 수준을 더 정확히 보여준다.**

## 지지·저항

| 구분       |            가격(원) | 근거                            |
| -------- | ---------------: | ----------------------------- |
| 저항       |           10,507 | 피봇 R2                         |
| 저항       |            9,443 | 피봇 R1                         |
| **강 저항** |        **9,690** | **52주 최고 = 당일 상한가**           |
| 저항       |            8,419 | 볼린저 상단                        |
| **현재가**  |        **8,380** |                               |
| 지지       |            7,952 | 피보나치 0.236 되돌림                |
| 지지       |            7,810 | 당일 저가                         |
| 지지       |            7,563 | 피봇 S1                         |
| 지지       |            6,890 | 8/13 종가(상한가)                  |
| 지지       |            6,877 | 피보나치 0.382 되돌림                |
| 지지       |            6,850 | MA5                           |
| 지지       |            6,747 | 피봇 S2                         |
| **강 지지** |        **6,008** | **피보나치 0.5 되돌림**              |
| **강 지지** | **5,138\~5,300** | **피보 0.618 + 8/12 종가 매물대**    |
| 지지       |            5,235 | MA20                          |
| **강 지지** | **4,084\~4,197** | **MA60·MA120 밀집. 급등 이전 균형가격** |
| 최종 지지    |            3,665 | 8/4 재개 후 최저                   |

※ 피보나치는 상승 추세 기준(저점 2,325원 → 고점 9,690원) ※ 유상증자 발행가 **3,285원**(2026-12-10 상장예정)은 현재가 대비 -61%

## 전략

| 시나리오      | 액션                                             |
| --------- | ---------------------------------------------- |
| 보유자       | **분할 익절** (1차 9,690원 재도전 시 / 2차 6,890원 이탈 시)   |
| 신규 진입     | **권하지 않음.** 60일선 대비 +105.2%, 회전율 226%          |
| 관찰 진입 1차  | 6,008\~6,877원 (피보 0.382\~0.5, 현재가 대비 -18\~28%) |
| 관찰 진입 2차  | 5,138\~5,300원 (피보 0.618·8/12 매물대, -37\~39%)    |
| 가치 기준 재진입 | 4,084\~4,197원 (MA60·MA120, PBR 약 1.9배)         |
| 손절 기준     | 6,890원(8/13 상한가 종가) 이탈                         |
| 이벤트 트리거   | 11월 중순 3분기 보고서 / **12월 10일 유상증자 신주 상장**        |

## 핵심 판단

차트는 **전형적인 테마 급등주의 궤적**을 그리고 있다.

두 달 사이 상한가가 7번 나왔고 그 사이 -29% 급락도 있었다. 8월 21일 거래량은 발행주식의 226%였고, 그 물량을 기관도 외국인도 아닌 개인이 받았다. 20거래일 누적 기관 순매수는 12,735주로 사실상 0이다.

앞서 다룬 두 급등주와 비교하면 성격이 더 극단적이다.

| 항목      | 금호전기              | 혜인           | 자이에스앤디          |
| ------- | ----------------- | ------------ | --------------- |
| 상승      | 12거래일 +128.6%     | 8거래일 +143.5% | 15거래일 +95.7%    |
| 상한가     | **7회 (2개월)**      | 2회           | 0회              |
| 회전율(당일) | **226%**          | 107%         | 6%              |
| 기관 20일  | **+1.3만주 (0.1%)** | +16.9만주      | +294.6만주 (7.6%) |
| MA60 이격 | **+105.2%**       | +120.7%      | +103.8%         |
| 상승 중 실적 | 영업적자 확대, 매출 3년 최저 | 매출 -21.2%    | 흑자전환            |
| 조회공시 답변 | **"중요 공시대상 없음"**  | "중요 공시대상 없음" | 해당 없음           |
| 상승 근거   | 호남 반도체 테마         | 데이터센터 발전기 테마 | 실적 + 수주잔고       |

**금호전기는 세 종목 중 실적 뒷받침이 가장 약하고 회전율이 가장 높다.** 자이에스앤디가 기관 매집형이었다면 이 종목은 순수 개인 회전형이다.

기술적으로 읽을 수 있는 것은 세 가지다.

**① 모멘텀은 아직 살아 있다.** MACD 히스토그램이 265에서 358로 확대 중이고 완전 정배열이다. 8월 21일 장중 상한가(9,690원)를 찍었다.

**② 이격이 감당하기 어려운 수준이다.** 60일선 대비 +105.2%다. 이 정도 이격이 되돌림 없이 유지된 사례는 드물다.

**③ 12월에 확정된 물량이 있다.** 제3자배정 유상증자 1,522,070주(발행주식의 12.3%)가 발행가 3,285원에 2026년 12월 10일 상장 예정이다. 현재가 대비 61% 낮은 가격이며, 납입만 되면 배정자는 2.55배 차익 상태가 된다.

보유자에게는 분할 익절 구간이고, 미보유자에게는 관망 구간이다. 되돌림이 시작되면 1차 목표는 피보나치 0.382\~0.5 되돌림인 **6,008\~6,877원**, 깊어지면 급등 이전 균형가격인 \*\*4,084\~4,197원(MA60·MA120)\*\*이다.