> For the complete documentation index, see [llms.txt](https://arc-10.gitbook.io/arc/llms.txt). Markdown versions of documentation pages are available by appending `.md` to page URLs; this page is available as [Markdown](https://arc-10.gitbook.io/arc/001530_/t1.md). # 기초보고서 *** ## 1. 기업 개요 | 항목 | 내용 | 소스 | | --------------- | -------------------------------------- | ---------------- | | 종목코드 | 001530 (KOSPI) | DART | | 대표자 | 서태원, 손재선, 박찬규 | DART | | 업종 | 상품 중개업 (섬유·알루미늄 다각화) | DART | | 설립일 | 1955년 (1964 상장) | DART | | 발행주식수 | 20,715,621주 (액면 500원) | DART | | 시가총액 | \~4,485억원 (21,650원 기준) | KIS | | 현재가 / PER / PBR | 21,650원 (+1.41%) / N/A(적자) / **0.87x** | KIS (2026-06-09) | | EPS / BPS | -462원 / 25,027원 | DART | | 52주 고/저 | 41,286원 / 15,152원 (pykrx) | KIS | | 최대주주 | 정헌재단 9.73% · 서민석 6.25% | DART | | 감사의견 | 안진회계법인 — 적정 (2025) | DART | | 결산월 | 12월 | DART | > 📉 **딥밸류 + 적자 + 과매도**: PBR **0.87x**(BPS 25,027원, 순자산 대비 -13% 할인). 1년 위치 25.1%(고점 41,286원 대비 -48%). 2025 적자 전환·매출 감소. RSI 31.5·스토캐 5.0 극단 과매도. CB/BW 0건. *** ## 2. 사업 구조 ### 핵심 사업: 섬유소재 + 알루미늄박 + 다각화 디아이동일은 1955년 설립된 다각화 사업체로, **섬유소재(동일방직)·알루미늄·플랜트·환경·가구·화장품** 사업을 영위한다. * **섬유소재(본업)**: 섬유제품 제조·유통(동일방직). 고부가 섬유 소재 확대·차별화 * **알루미늄(성장 옵션)**: **2차전지 알루미늄 호일(양극박)**, 에어컨·자동차용 호일, **코팅박** — 코팅박 시장 확대 추진 * **기타 다각화**: 플랜트, 환경(기체여과기), 가구 수입판매, 화장품 제조판매 ### 비즈니스 특성 * **다각화·지주형 구조**: 섬유 본업 + 알루미늄박 + 다수 사업부. 사업별 실적 변동 * **2차전지 알루미늄박 옵션**: 양극박·코팅박으로 배터리·ESS 수혜 잠재 * **딥밸류**: PBR 0.87x로 순자산 대비 저평가. 섬유 부동산·다각화 자산가치 *** ## 3. 실적 분석 ### 연간 실적 추이 (DART, 억원) | 연도 | 매출 | YoY | 영업이익 | YoY | 순이익 | OPM | NPM | | ---- | ----- | ------ | ---- | ------ | ---- | ----: | ----: | | 2021 | 8,131 | — | 486 | — | 463 | 6.0% | 5.7% | | 2022 | 9,137 | +12.4% | 448 | -7.9% | 575 | 4.9% | 6.3% | | 2023 | 6,829 | -25.3% | 63 | -85.9% | 60 | 0.9% | 0.9% | | 2024 | 6,517 | -4.6% | 78 | +23.9% | 25 | 1.2% | 0.4% | | 2025 | 6,014 | -7.7% | -15 | 적전 | -100 | -0.2% | -1.7% | ※ 소스: DART. 2022 정점(매출 9,137억) 후 **매출 감소(섬유·알루미늄 둔화)·2025 적자 전환**. 박마진 다각화 사업 구조 ### 최근 8분기 실적 (DART, 억원) | 분기 | 매출 | YoY | 영업이익 | 순이익 | OPM | | ------ | ----- | ------ | ---- | ---- | ----: | | 2024Q2 | 1,707 | -10.0% | 37 | 58 | 2.2% | | 2024Q3 | 1,536 | -16.7% | 4.3 | -24 | 0.3% | | 2024Q4 | 1,613 | +59.4% | -7.8 | -48 | -0.5% | | 2025Q1 | 1,625 | -2.2% | 16 | — | 1.0% | | 2025Q2 | 1,553 | -9.0% | 3.3 | — | 0.2% | | 2025Q3 | 1,458 | -5.1% | -2.8 | — | -0.2% | | 2025Q4 | 1,377 | -14.6% | -32 | -100 | -2.3% | | 2026Q1 | 1,698 | +4.5% | 6.7 | — | 0.4% | ※ 분기 순이익 일부 연간 누적 공시. 소스: DART **실적 해석**: 분기 매출 1,377\~1,707억에서 박마진(OPM -2\~2%)·적자 등락. 2025Q4 영업적자(-32억)·순손실(-100억) 후 **2026Q1 매출 +4.5%·영업이익 소폭 흑자(+6.7억) 회복**. 섬유 본업 부진 + 알루미늄박 마진 압박이 적자 원인이나, 2026Q1 흑자 회복은 바닥 신호. ### 재무 건전성 | 항목 | 2023 | 2024 | 2025 | | ------- | -----: | ----: | ----: | | 부채비율 | 161.1% | 79.6% | 96.9% | | 유동비율 | 105.9% | 95.1% | 74.1% | | ROE | 1.0% | 0.4% | -1.9% | | 배당(DPS) | — | — | 100원 | **재무 해석**: 부채비율 96.9%로 관리 가능, 단 유동비율 74%로 단기 유동성 다소 타이트. PBR 0.87x로 순자산 대비 저평가 — 섬유 부동산·다각화 자산이 가치 기반. CB/BW 0건. *** ## 4. 성장 동력 분석 **동력 1: 2차전지 알루미늄 호일(양극박)·코팅박 ⭐⭐ (◎)** 2차전지 알루미늄 호일(양극박)·코팅박 사업으로 배터리·ESS 수혜 잠재. 코팅박 시장 확대·공정 효율화 추진. **동력 2: 섬유 본업 회복 ⭐⭐ (○)** 고부가 섬유 소재 확대·차별화로 본업 마진 개선. 2026Q1 영업흑자 회복. **동력 3: 자산가치(딥밸류) ⭐⭐ (◎)** PBR 0.87x로 순자산 대비 저평가. 섬유 부동산·다각화 사업 자산가치가 하방 방어. **동력 4: 다각화 안정성 ⭐ (○)** 환경·가구·화장품 등 다각화로 단일 사업 충격 완화. *** ## 5. 리스크 분석 ### DART 체크리스트 | # | 항목 | 상태 | 소스 | | - | -------- | ------------------------ | ---- | | 1 | 감사의견 | ✅ 적정 (안진) | DART | | 2 | CB/BW 발행 | ✅ 0건 | DART | | 3 | 유상증자 | ✅ 없음 | DART | | 4 | 최대주주 지분 | ⚠️ 정헌재단 9.73% (특관 분산) | DART | | 5 | 부채비율 | ✅ 96.9% (관리 가능) | DART | | 6 | 유동비율 | ⚠️ 74.1% (100% 미만) | DART | | 7 | 수익성 | ⚠️ 2025 적자(2026Q1 흑자 회복) | DART | ### 기타 리스크 * **매출 감소·적자**: 매출 9,137억(2022)→6,014억(2025), 2025 적자 전환. 섬유·알루미늄 둔화 * **박마진 다각화**: OPM 1% 내외 박마진 구조, 사업별 변동 * **유동성**: 유동비율 74%로 단기 유동성 타이트 * **2차전지 알루미늄박 회복 불확실**: 배터리·코팅박 수요 회복 시점 불확실 *** ## 6. 경쟁 구도 ### 섬유·알루미늄박 다각화 Peer | 기업 | 영역 | 특징 | | ----------------- | ------------ | ----------------- | | **디아이동일(001530)** | 섬유·알루미늄박·다각화 | 동일방직, 2차전지 호일·코팅박 | | 동일방직 관계사 | 섬유 | 그룹 | | 삼아알미늄·DI 계열 | 알루미늄박 | 양극박 | | 다각화 지주사 | 섬유·소재 | 자산가치 | **포지셔닝**: 섬유(동일방직) 본업 + 2차전지 알루미늄 호일·코팅박 + 다각화(플랜트·환경·가구·화장품) 사업체. PBR 0.87x 딥밸류 + 2차전지 알루미늄박 옵션. 단 섬유·알루미늄 둔화로 적자. *** ## 7. 밸류에이션 | 지표 | 현재 | 비고 | | --------- | --------- | ------------------------ | | PER (TTM) | N/A | 2025 적자 | | PER (Fwd) | 21.7x | 2026 소폭 흑전 가정 | | PBR | **0.87x** | BPS 25,027원 — 순자산 대비 저평가 | | ROE | -1.9% | 적자 | | 부채비율 | 96.9% | 관리 가능 | | 배당수익률 | 0.48% | DPS 100원 | **밸류에이션 판단**: PBR 0.87x는 순자산 대비 -13% 할인된 **딥밸류**다. 적자로 PER 평가는 제한적이나, 섬유 부동산·다각화 자산가치가 하방을 방어한다. 2차전지 알루미늄 호일·코팅박 회복 + 섬유 본업 개선 시 흑전·재평가 여지. 1년 위치 25%(고점 대비 -48%)로 과매도. *** ## 8. Bull vs Bear ### 🐂 Bull Case — "딥밸류 + 2차전지 알루미늄박 옵션" ◎ **PBR 0.87x 딥밸류** — 순자산 대비 저평가, 자산가치 하방 방어 ◎ **2차전지 알루미늄 호일·코팅박** — 배터리·ESS·코팅박 시장 확대 ◎ **2026Q1 흑자 회복** — 영업이익 +6.7억, 바닥 신호 ○ **섬유 본업 회복** — 고부가 소재 차별화 ○ **극단 과매도** — 1년 -48%, 스토캐 5.0 ### 🐻 Bear Case — "매출 감소 + 적자 + 박마진" ◉ **매출 감소·적자** — 9,137→6,014억, 2025 적자 전환 ◉ **박마진 다각화** — OPM 1% 내외, 수익성 취약 ◎ **유동성** — 유동비율 74% ◎ **2차전지 회복 불확실** — 알루미늄박·코팅박 수요 ○ **기관 매도** — 수급 *** ## 9. 종합 판단 **기업의 체질**: 섬유소재(동일방직) 본업 + 2차전지 알루미늄 호일·코팅박 + 다각화(플랜트·환경·가구·화장품) 사업체다. 2022 정점(매출 9,137억) 후 섬유·알루미늄 둔화로 매출이 6,014억으로 감소하고 2025 적자 전환했다(박마진 구조). 다만 \*\*PBR 0.87x로 순자산 대비 저평가(딥밸류)\*\*이고, 섬유 부동산·다각화 자산가치가 하방을 방어한다. 2차전지 알루미늄 호일·코팅박은 배터리·ESS 회복 시 성장 옵션이며, 2026Q1 영업흑자(+6.7억) 회복은 바닥 신호다. 테마성 급등주가 아닌 **딥밸류(PBR 0.87x) + 2차전지 알루미늄박 옵셔널리티 + 과매도 저점**의 자산가치형 종목이다. 다만 매출 감소·박마진·적자·유동성(유동비율 74%)이 리스크다. **투자 가치가 있는 조건**: | 조건 | 시점 | 확인 방법 | | ----------------- | --- | ------------------ | | 흑자 전환 정착 | 분기별 | 영업이익(2026Q1 +6.7억) | | 2차전지 알루미늄박·코팅박 회복 | 분기별 | 알루미늄 부문 매출 | | 섬유 본업 마진 개선 | 분기별 | 섬유 부문 | **핵심 모니터링**: * ✅ **흑자 전환 정착** — 2026Q1 영업흑자 회복 지속 여부 * ✅ **2차전지 알루미늄 호일·코팅박** — 배터리·ESS·코팅박 수요 * ✅ **PBR 0.87x 자산가치** — 딥밸류 재평가 * ⚠️ **매출 감소·박마진·유동성** — 본업 회복, 유동비율 74%