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# Valuation

***

## 현재 밸류에이션 스냅샷

| 지표        |         값 | 비고                       |
| --------- | --------: | ------------------------ |
| 현재가       |   21,650원 | 2026-06-09 (+1.41%)      |
| 시가총액      |   4,485억원 | 20,715,621주              |
| PER (TTM) |       N/A | 2025 적자                  |
| PER (Fwd) |     21.7x | 2026 소폭 흑전 가정            |
| PBR       | **0.87x** | BPS 25,027원 — 순자산 대비 저평가 |
| ROE       |     -1.9% | 적자                       |
| 부채비율      |     96.9% | 관리 가능                    |

PBR 0.87x는 순자산 대비 -13% 할인된 **딥밸류**다. 적자로 PER 평가는 제한적이며, 섬유 부동산·다각화 사업 자산가치가 하방을 방어한다. 2차전지 알루미늄박·섬유 회복 시 흑전·재평가 여지.

## 실적 추정 (억원)

| 항목   |  2023 |  2024 |  2025 |   2026E |
| ---- | ----: | ----: | ----: | ------: |
| 매출   | 6,829 | 6,517 | 6,014 | \~6,200 |
| 영업이익 |    63 |    78 |   -15 |    \~흑전 |
| OPM  |  0.9% |  1.2% | -0.2% |   흑전 전망 |
| 순이익  |    60 |    25 |  -100 | \~소폭 흑전 |

※ 2026E: 2026Q1 영업흑자(+6.7억) 회복 + 섬유·알루미늄박 개선 시 소폭 흑전 가정

## 시나리오 밸류에이션 (PBR 기준, BPS 25,027원)

| 시나리오                   |   적용 PBR |        적정주가 | 현재가 대비 |
| ---------------------- | -------: | ----------: | -----: |
| 보수적 (적자 지속·섬유 부진)      |    0.72x |     18,000원 | -16.9% |
| **기본 (흑전·자산가치)**       | **1.0x** | **25,000원** | +15.5% |
| 낙관 (2차전지 알루미늄박 회복·재평가) |     1.3x |     33,000원 | +52.4% |

## 컨센서스 / Peer 비교

| 구분    | 기업                |         PBR | 특징                |
| ----- | ----------------- | ----------: | ----------------- |
| 본 종목  | **디아이동일(001530)** |       0.87x | 섬유·알루미늄박 다각화, 딥밸류 |
| 섬유    | 일신방직·경방 등         | \~0.3\~0.7x | 섬유·자산주            |
| 알루미늄박 | 삼아알미늄·동원시스템즈      |           — | 양극박               |

**핵심 비교 시그널**: PBR 0.87x는 순자산 대비 저평가이나, 섬유 자산주(PBR 0.3\~0.7x) 대비는 다소 높음 — 2차전지 알루미늄박 옵션이 프리미엄. 적자·박마진이 디스카운트 요인이나, 자산가치·흑전 회복 시 재평가 여지.

## 확률가중 적정주가

| 시나리오              |        적정주가 |       확률 | 근거        |
| ----------------- | ----------: | -------: | --------- |
| 보수적 (적자 지속·섬유 부진) |     18,000원 |      35% | PBR 0.72x |
| **기본 (흑전·자산가치)**  |     25,000원 |      40% | PBR 1.0x  |
| 낙관 (2차전지 회복·재평가)  |     33,000원 |      25% | PBR 1.3x  |
| **가중 평균**         | **24,550원** | **100%** | —         |

**확률가중 적정주가 24,550원 — 현재가 21,650원 대비 +13.4% (딥밸류)**

전략: 디아이동일은 섬유(동일방직) 본업 + 2차전지 알루미늄 호일·코팅박 + 다각화 사업체로, PBR 0.87x 딥밸류 + 자산가치 + 2차전지 알루미늄박 옵셔널리티를 가졌다. 매출 감소·2025 적자이나 2026Q1 영업흑자 회복은 바닥 신호. 확률가중 적정가 24,550원은 +13% 업사이드. 극단 과매도(스토캐 5.0)·저점권에서 **BB 하단 20,960원\~21,700원 분할 매수** 권고. 흑전 정착·2차전지 알루미늄박 회복이 낙관 시나리오(33,000원) 트리거.