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# 기술적분석

## 차트

![차트](https://3022774763-files.gitbook.io/~/files/v0/b/gitbook-x-prod.appspot.com/o/spaces%2FcmvbuNp8U0LfnfjGP0qQ%2Fuploads%2Fgit-blob-f6fc30e9354357c500036c27b4edf8c880285972%2Fstock_chart_080530.png?alt=media)

⚠️ **이 차트를 읽을 때 두 가지를 먼저 알아야 한다.**

**첫째, 2026년 4월 16일에 액면병합(5:1)이 있었다.** 아래 모든 가격은 병합 후 기준으로 소급 조정된 값이다. 2025년 8월의 6,895원은 당시 실제로는 1,379원이었다.

**둘째, 2026년 4월 14일부터 5월 15일까지 22거래일간 매매거래가 정지됐다.** 이 구간은 거래량 0에 4,075원이 그대로 채워져 있으므로, 아래 모든 지표는 **거래량이 0보다 큰 날만 골라 다시 계산했다.**

## 가격 현황

| 항목              | 값                                                 |
| --------------- | ------------------------------------------------- |
| 현재가             | **2,400원** (**-4.95%**)                           |
| 당일 시가 / 고가 / 저가 | 2,495 / 2,495 / 2,395원                            |
| 52주 고 / 저       | **6,895원** (2025-08-28) / **1,995원** (2026-06-26) |
| **52주 위치**      | **8.3%**                                          |
| 고점 대비           | **-65.2%**                                        |
| RSI(14)         | 47.7 (중립)                                         |
| MACD            | 25 / 21 / **+3** (전 +14, 축소)                      |
| Stochastic      | K=32.0 D=48.2 (데드크로스)                             |
| 볼린저(20)         | 상단 2,824 / 중단 2,403 / 하단 1,983, 폭 **35.0%**       |
| **거래량**         | **6,500주** (20일 평균 대비 **0.25배**)                  |
| 회전율             | **0.059%** (20일 평균 0.234%)                        |

## 수익률

| 기간     |        수익률 |      당시 가격 |
| ------ | ---------: | ---------: |
| 1개월    |  **+2.8%** |     2,335원 |
| 3개월    | **-22.6%** |     3,100원 |
| 6개월    | **-52.8%** |     5,080원 |
| **1년** | **-72.7%** | **8,805원** |
| **2년** | **-75.0%** | **9,585원** |

⚠️ **2년간 75% 빠졌다.** 이 구간에 액면병합이 있었으므로 병합 후 기준으로 환산한 값이다.

## 이동평균선

| MA       |     가격(원) |          갭 | 위치 |
| -------- | --------: | ---------: | -- |
| MA5      |     2,485 |      -3.4% | 아래 |
| **MA20** | **2,403** |  **-0.1%** | 아래 |
| **MA60** | **2,394** |  **+0.3%** | 위  |
| MA120    |     3,331 | **-28.0%** | 아래 |
| MA200    |     4,234 | **-43.3%** | 아래 |

→ **MA20(2,403)과 MA60(2,394)이 9원 차이로 붙어 있고 현재가가 그 위에 걸쳐 있다.** 단기·중기선은 수렴했으나 MA120·MA200은 각각 28.0%·43.3% 위에 있다.

**단기는 바닥을 다지고 있으나 장기 추세는 여전히 하락**이라는 뜻이다.

## 주가 경로

| 일자                  |             종가 |         등락 |         거래량 | 비고                   |
| ------------------- | -------------: | ---------: | ----------: | -------------------- |
| **2025-08-28**      |     6,895원(장중) |            |             | **52주 최고**           |
| 2026-04-13          |         4,075원 |            |      33,547 | 병합 전 마지막 거래일         |
| 2026-04-14 \~ 05-15 |              — |            |       **0** | **매매거래정지 (22거래일)**   |
| **2026-05-18**      |     **3,200원** | **-21.5%** | **155,133** | **변경상장 첫날**          |
| 2026-05-21          |         2,870원 |            |     512,204 |                      |
| **2026-06-26**      | **1,995원(장중)** |            |             | **52주 최저 · 자사주 소각일** |
| 2026-08-03          |         2,055원 |            |      24,749 | 8월 저점                |
| 2026-08-10          |         2,350원 |            |       8,858 | **제17회 BW 전액 상환 공시** |
| **2026-08-11**      |     **2,640원** | **+12.3%** | **150,914** | **20일 평균의 6배**       |
| 2026-08-12          |         2,730원 |      +3.4% |      62,909 | **장중 2,900원**        |
| 2026-08-21          |         2,485원 |      -5.2% |      46,078 |                      |
| 2026-08-27          |     **2,400원** | **-4.95%** |       6,500 |                      |

**세 가지가 눈에 띈다.**

**① 변경상장 첫날 21.5% 빠졌다.** 병합 전 마지막 거래일 종가 4,075원에서 재개 첫날 3,200원으로 시작했다. 액면병합의 목적이 "적정 유통주식수 유지를 통한 주가안정화"였는데 결과는 반대였다.

**② 52주 최저 1,995원이 자사주 소각일(6/26)에 나왔다.** 소각 규모가 발행주식의 0.27%에 그쳐 재료가 되지 못했다.

**③ 8월 11일 +12.3%는 BW 전액 상환 공시 다음날이다.** 8월 10일 제17회 BW 잔액이 0원이 됐다는 공시가 나왔고, 다음 거래일 거래량이 150,914주로 20일 평균의 6배가 됐다. 오버행 소멸이 유일하게 시장이 반응한 재료였다.

다만 8월 12일 장중 2,900원을 찍은 뒤 다시 내려와 지금 2,400원이다. **재료의 수명이 이틀이었다.**

## 유동성

| 항목             |            수치 |
| -------------- | ------------: |
| 8/27 거래량       |    **6,500주** |
| 8/27 거래대금      | **약 1,560만원** |
| 20일 평균 거래량     |   **25,853주** |
| 20일 평균 거래대금    | **약 6,400만원** |
| 발행주식수          |   11,071,684주 |
| **20일 평균 회전율** |    **0.234%** |
| 외국인 20일 순매수    |  **-17,900주** |
| **기관 20일 순매수** |        **0주** |

⚠️ **하루 거래대금이 6,400만원이다.** 1,000만원어치를 사려면 그날 거래의 15%를 혼자 차지해야 한다.

**기관 20일 순매수가 정확히 0주다.** 20거래일 동안 기관이 사지도 팔지도 않았다는 뜻이다. 외국인은 17,900주를 팔았다.

## 시그널 종합

| 구분     |        카운트 |
| ------ | ---------: |
| 매수     |          0 |
| 매도     |          0 |
| 중립     |          6 |
| **결론** | **방향성 없음** |

* ⚪ **이동평균** MA20·MA60에 걸쳐 있으나 MA120·MA200은 멀리 위에 있다
* ⚪ **RSI 47.7** 중립
* ⚪ **MACD** 25 > 시그널 21이나 히스토그램이 +14에서 **+3**으로 축소 중
* ⚪ **볼린저** 중단(2,403) 근처. 밴드 폭 35.0%로 여전히 넓다
* ⚪ **스토캐스틱** 데드크로스, K=32.0
* 🔴 **거래량 0.25배** 20일 평균의 4분의 1

**여섯 개 지표가 모두 중립이다.** 위로도 아래로도 힘이 없는 상태이며, 8월 11\~12일의 반등이 소멸한 뒤 거래량이 다시 말랐다.

## 지지·저항

| 구분        |            가격(원) | 근거                        |
| --------- | ---------------: | ------------------------- |
| 저항        |            3,280 | 당일 상한가                    |
| 저항        |        **3,044** | **피보나치 0.786 되돌림**        |
| 저항        |        **2,900** | **8/12 장중 고가**            |
| 저항        |            2,824 | 볼린저 상단                    |
| 저항        |            2,530 | 피봇 R2                     |
| 저항        |            2,485 | MA5 / 피봇 R1(2,465)        |
| **현재가**   |        **2,400** |                           |
| **지지**    | **2,394\~2,403** | **MA60 · MA20 (9원 차)**    |
| 지지        |            2,365 | 피봇 S1                     |
| 지지        |            2,330 | 피봇 S2                     |
| **강 지지**  | **1,983\~2,055** | **볼린저 하단 · 8월 저점**        |
| **최종 지지** |        **1,995** | **52주 최저 (2026-06-26)**   |
| 참고        |        **2,885** | **주당 순유동자산 (현재가의 1.20배)** |

※ 피보나치는 하락 추세 기준(고점 6,895원 → 저점 1,995원). 0.236 되돌림이 5,739원, 0.5가 4,445원으로 현재가에서 너무 멀어 실용성이 낮다

⚠️ **MA20(2,403)과 MA60(2,394)이 사실상 한 줄이다.** 이 자리를 지키면 바닥 다지기가 이어지고, 깨지면 2,055원(8월 저점)과 1,995원(52주 최저)까지 지지가 비어 있다.

**주당 순유동자산 2,885원**은 기술적 저항이 아니라 밸류에이션 기준선이지만, 현재가보다 20% 높다는 점에서 참고할 만하다.

## 전략

| 시나리오     | 액션                                   |
| -------- | ------------------------------------ |
| 보유자      | **홀드** (SL 2,330원 피봇 S2 이탈)          |
| 신규 진입    | **대기.** 현재가 진입 근거 부족                 |
| 진입 검토 구간 | **1,995\~2,100원** (52주 저점, -13\~17%) |
| 반등 확인 조건 | **2,900원 돌파 + 거래량 5만주 이상**           |
| 손절 기준    | 1,995원 이탈                            |
| 이벤트      | **11월 중순 3분기 보고서**                   |

⚠️ **어떤 매매든 분할 지정가여야 한다.** 20일 평균 거래대금이 6,400만원이므로 시장가 주문은 호가를 크게 밀어낸다.

## 핵심 판단

차트가 말하는 것은 **하락이 끝났는지 확인되지 않은 바닥권 횡보**다.

52주 위치 8.3%, 고점 대비 -65.2%, 1년 -72.7%다. 하락 폭 자체는 충분히 크지만 그것이 바닥의 근거는 아니다.

**긍정 신호는 두 가지다.** MA20(2,403)과 MA60(2,394)이 수렴해 현재가가 그 위에 걸쳐 있고, 8월 3일 저점 2,055원이 6월 26일 저점 1,995원보다 높다. 저점이 조금씩 올라오고 있다.

**부정 신호는 세 가지다.** MA120(3,331)과 MA200(4,234)이 28.0%·43.3% 위에 있어 장기 추세는 여전히 아래를 향한다. MACD 히스토그램이 +14에서 +3으로 줄어 8월 반등의 힘이 빠졌다. 그리고 거래량이 20일 평균의 0.25배로 말랐다.

**8월 11\~12일 반등이 이 종목의 성격을 보여준다.** 제17회 BW 전액 상환이라는 명확한 재료에 거래량이 20일 평균의 6배로 터졌고 이틀간 16.2% 올랐다. 그리고 이틀 만에 되돌려졌다. **재료가 있으면 움직이지만 유지할 물량이 없다.**

**핵심은 유동성이다.** 20일 평균 거래대금 6,400만원, 기관 20일 순매수 0주다. 이 종목의 자산가치(주당 순유동자산 2,885원)가 시장가격(2,400원)보다 높다는 사실은 계산상 명백하지만, 그것을 사줄 매수 주체가 시장에 없다.

**보유자는 홀드, 신규는 대기가 맞다.** 진입한다면 1,995\~2,100원 구간이 손익비에 맞고, 반등을 확인하려면 8월 12일 장중 고가 2,900원을 거래량 5만주 이상으로 넘어야 한다. 2,330원(피봇 S2)이 깨지면 52주 저점 재테스트로 봐야 한다.


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