> For the complete documentation index, see [llms.txt](https://arc-10.gitbook.io/arc/llms.txt). Markdown versions of documentation pages are available by appending `.md` to page URLs; this page is available as [Markdown](https://arc-10.gitbook.io/arc/212560_/t3.md).

# Valuation

***

## 현재 밸류에이션 스냅샷

| 지표            |       값 | 비고                            |
| ------------- | ------: | ----------------------------- |
| 현재가           | 15,570원 | 2026-05-27                    |
| 시가총액          | 1,839억원 | 11.81M주                       |
| PER (TTM)     |   12.4x | EPS 1,260원                    |
| PER (Fwd 26E) |   11.1x | 자체추정 EPS 1,400원               |
| PBR           |   1.34x | BPS 11,645원                   |
| EV/EBITDA     |  \~5.8x | OP 137 + Dep 90억, 이자부부채 1,395 |
| ROE           |   10.8% | 2025년                         |
| 배당수익률         |    2.4% | DPS 200원 (5년 연속)              |
| 순차입금비율        |   80.5% | 이자부부채 1,395억                  |

## 시나리오 밸류에이션

### PER 시나리오 (2027E EPS 1,700원 기준)

| 시나리오   |       PER |        적정주가 |     현재가 대비 |
| ------ | --------: | ----------: | ---------: |
| 보수적    |      9.0x |     15,300원 |      -1.7% |
| **기본** | **13.0x** | **22,100원** | **+42.0%** |
| 낙관     |     17.0x |     28,900원 |     +85.6% |

※ 자동차 부품 1차 벤더 평균 PER 8\~10x, 성장구간 13\~17x. EV·HEV 본격 매출 인식 시 리레이팅 기준.

### PBR 시나리오 (BPS 12,500원 추정)

| 시나리오   |      PBR |        적정주가 | 비고                      |
| ------ | -------: | ----------: | ----------------------- |
| 보수적    |     1.0x |     12,500원 | 산업 평균 ROE 8% 가정         |
| **기본** | **1.5x** | **18,750원** | ROE 11% 유지 시            |
| 낙관     |     2.2x |     27,500원 | ROE 14% 달성 시 (2024년 수준) |

### DCF 추정 (WACC 8.5%, g=2.5%)

| 시나리오   | 5년 FCF CAGR |        적정주가 |
| ------ | ----------: | ----------: |
| 보수적    |         +5% |     13,800원 |
| **기본** |    **+12%** | **20,400원** |
| 낙관     |        +20% |     30,200원 |

## 컨센서스 / Peer 비교

| 구분      | 종목       |       PER |       PBR |       ROE |      OPM |
| ------- | -------- | --------: | --------: | --------: | -------: |
| 본 종목    | **네오오토** | **12.4x** | **1.34x** | **10.8%** | **5.9%** |
| 국내 Peer | 현대위아     |      8.2x |     0.55x |      5.2% |     3.1% |
| 국내 Peer | 화신정공     |     11.4x |     0.78x |      7.5% |     4.2% |
| 국내 Peer | 평화정공     |      9.6x |     0.62x |      8.1% |     4.5% |
| 국내 Peer | S\&T모티브  |      7.8x |     0.81x |     11.3% |     6.8% |
| 글로벌 OEM | Toyota   |     12.0x |     16.2x |     10.2% |     4.6% |
| 글로벌 OEM | Honda    |      5.3x |      0.5x |     -2.8% |   -17.3% |
| 글로벌 OEM | Ford     |      8.4x |      1.6x |    -14.8% |     5.7% |

증권사 컨센서스 **NR (커버리지 없음)** — 소형주 비커버리지 상태. 외국인·기관 동반 매수로 인지도 상승 중.

## 확률가중 적정주가

| 시나리오                         |        적정주가 |       확률 |        가중기여 |
| ---------------------------- | ----------: | -------: | ----------: |
| 보수적 (CB 행사·과매수 조정)           |     13,200원 |      30% |      3,960원 |
| **기본 (EV/HEV 수주 본격 매출)**     | **21,000원** |  **50%** | **10,500원** |
| 낙관 (현대차그룹 EV200만대 + PER 17x) |     30,000원 |      20% |      6,000원 |
| **합계**                       | **20,460원** | **100%** |           — |

**확률가중 적정주가 20,460원 — 현재가 15,570원 대비 +31.4% 업사이드**.

다만 단기적으로는 RSI 81.3 + 스토캐 95.6 극단 과매수 + CB 깊은 ITM(+61.8%)으로 -10\~15% 조정 가능성 → **MA20 11,044원 \~ 13,000원 분할 매수 권고**. EV 신규 수주 매출 인식 본격화(2026H2\~2027) 전까지는 비중 축소·관망 우위.


---

# Agent Instructions
This documentation is published with GitBook. GitBook is the documentation platform designed so that both humans and AI agents can read, navigate, and reason over technical content effectively. Learn more at gitbook.com.

## Querying This Documentation
If you need additional information that is not directly available in this page, you can query the documentation by asking a question.

Perform an HTTP GET request on the following URL with the `ask` and `goal` query parameters:

```
GET https://arc-10.gitbook.io/arc/212560_/t3.md?ask=<question>&goal=<user_goal>
```

`ask` is the immediate question: it should be specific, self-contained, and written in natural language.
`goal` is what the user is ultimately trying to achieve, the reason they need the answer. Sharing it helps GitBook give you a better, more relevant answer. A goal is most helpful when it describes the outcome the user wants rather than restating the question. For example, with `ask=how do I create an API token`, a goal like `automate deployments from our CI pipeline` lets GitBook tailor the answer to that use case.

The response will contain a direct answer to the question and relevant excerpts and sources from the documentation.

Use this mechanism when the answer is not explicitly present in the current page, you need clarification or additional context, or you want to retrieve related documentation sections.